Opiniones sobre el uso de Crypto Premiums como indicadores de Crypto Sentiment
En algunos mercados, las personas pagarán una prima por los productos de Bitcoin cuando la criptografía funcione bien. Específicamente, esto se puede ver en los mercados de Corea del Sur y en GBTC . Sin embargo, hay otros ejemplos, como los países donde la moneda nacional está experimentando inflación. Esto hace que estas primas sean indicadores útiles de la dirección y el sentimiento del precio en algunos aspectos (al menos en mi opinión personal).
Explico los dos importantes para mí, el Kimchi y especialmente las primas de GBTC, aquí .
En resumen, esa página dice:
- El valor del activo nativo (NAV) a la divergencia de la prima (la prima está aumentando) = alcista / convertirse en sobrecompra
- Navegar a Convergencia Premium (la prima está disminuyendo) = Bajista / Sobreventa
Con lo mencionado anteriormente, todo lo que quiero hacer en esta página es señalar que estas primas funcionan bien como un indicador del sentimiento criptográfico y, en cierta medida, la dirección del precio.
Cuando las primas son bajas, el sentimiento criptográfico es generalmente pobre. El sentimiento criptográfico es generalmente pobre porque los precios están bajando. Cuando las primas son altas, el sentimiento criptográfico es generalmente muy favorable. El sentimiento es generalmente favorable debido a la creencia de que “vamos a la luna”.
CONSEJO : ETCG , el Ethereum Classic Trust, ¡también es un buen indicador! Este salió después de que escribí este artículo, pero la lógica es la misma. Además, las acciones asociadas con criptos (como acciones de blockchain, existencias de chips, etc.) pueden ser indicadores.
CONSEJO : Vea la prima actual de GBTC aquí: la histórica prima de GBTC en Greyscale.co (se podría decir con respecto a esto, “si las líneas púrpura y azul son divergir es alcista para Bitcoin, si están convergiendo es bajista … pero como RSI, demasiado movimiento en una dirección puede indicar que Bitcoin está sobrecomprado o sobrevendido “). Consulte el cuadro a continuación para ver esto nuevamente.
GBTC Premium explicado. Esta es la prima y cómo usarla como indicador.
Cuando el sentimiento es pobre, la criptografía tiende a ser una mejor compra, cuando el sentimiento es favorable, históricamente ha sido un buen momento para obtener ganancias. La lógica aquí es que la criptografía es volátil, y aunque hacemos viajes a la luna, históricamente regresamos a la tierra para alimentarnos bastante rápido.
Eso puede parecer al revés, comprar cuando el sentimiento es pobre y vender cuando todos son optimistas. Por otra parte, puede parecer extraño pagar un 50% más por un Bitcoin que el valor de mercado. El mundo criptográfico está lleno de rarezas … pero también está lleno de patrones. ¡Aquí se trata menos de emitir juicios y más sobre el reconocimiento de patrones!
La realidad es que, en el apogeo de la manía de Bitcoin, se podría pagar una prima superior al 100% por las acciones de Bitcoin Investment Trust (históricamente este ha sido el caso). Mientras tanto, en un punto bajo, podemos ver las primas reducidas a tan solo un 30% o menos.
Veo este indicador como un poco como una combinación de RSI y MACD, cuando la prima está subiendo, generalmente encontramos que los precios de las criptomonedas suben. Cuando tiende a la baja, generalmente encontramos precios de las criptomonedas a la baja. La prima esencialmente nunca llega a cero, por lo que cuanto más se acerca, más probable es que la criptografía esté sobrevendida … cuanto más se acerca al 100%, más probable es que la criptografía esté sobrecomprada.
Uno pensaría que esto solo funcionaría solo para Bitcoin, y ese es de alguna manera el caso. Sin embargo, dado que Bitcoin y las criptomonedas están tan estrechamente relacionadas, y dado que tenemos que ver otras primas como la prima de Kimchi (que aparece en la mayoría, si no en todas las criptos), realmente podemos usar este truco para tener una idea del sentimiento y en cierta medida, la dirección de precios del mercado en su conjunto.
En términos simples, cuando aquellos con acceso reducido a la criptografía están dispuestos a pagar más que su valor de mercado actual cuando la criptografía está subiendo, porque creen que aumentará aún más, y eso nos dice que esto a su vez probablemente empujará los precios suben aún más a corto plazo.
Mientras tanto, históricamente el cifrado nunca sigue subiendo, el aumento de los precios y las primas solo continúa durante mucho tiempo antes de que ocurra la inevitable corrección y los indicadores se inviertan (de nuevo, muy parecido al RSI).
Con todo eso cubierto, no confunda esto como una razón para evitar los intercambios surcoreanos (si esa es una opción) o GBTC (si esa es una opción).
En un buen día, los surcoreanos y los inversores de GBTC realmente ven mayores ganancias que el resto de nosotros . No solo su activo se está inflando como el nuestro (“nuestro” si no está en este grupo), ¡sino que la prima de su activo también se está inflando!
Por supuesto, estos inversores también tienen que tener cuidado en las correcciones, ya que, en el otro sentido, tienen más espacio para perder dinero por la misma razón esencial (pierden tanto el valor subyacente como la prima).
Esta es una situación extraña, pero este patrón ha sido muy consistente con el tiempo. Es probable que no cambie hasta que Corea del Sur vea más oferta comercializable (la mayor parte de la oferta está ocupada por grandes inversores) o hasta que haya más opciones de cifrado disponibles para el intercambio en el mercado bursátil público (lo que significaría más oferta y probablemente menos premium en GBTC).
Hasta que algo cambie fundamentalmente, tenemos algunos indicadores bastante útiles y los inversores específicos tienen algunas oportunidades únicas.
NOTA : Una gran conclusión aquí es que la demanda de criptografía en realidad puede ser mayor de lo que vemos en los intercambios. Los intercambios tienen grandes barreras de entrada. Podemos ver en GBTC que hay mucha demanda de personas que desean acceder a las criptomonedas a través de medios tradicionales, como sus 401ks e IRA.
CONSEJO : A veces, GBTC tiende específicamente a detenerse cuando Bitcoin sube o baja. Uno puede pensar en esto como su precio y su calidad superior poniéndose al día entre sí. Esto a veces puede hacer que GBTC sea una inversión mediocre. En momentos en que se estanca, probablemente significa que el sentimiento no está completamente en una dirección u otra. Tenga en cuenta que los precios pueden moverse en el mercado criptográfico debido a factores distintos al sentimiento (por ejemplo, un gran jugador como un fondo de cobertura podría estar comprando o vendiendo monedas).
SUGERENCIA : Un indicador es una sola herramienta en un cinturón de herramientas. Todas las herramientas en el cinturón de herramientas de un analista hablan de probabilidades, no de certezas. Además, esta tendencia es algo que noté como investigador que escribe sobre criptografía, no como analista. Haga su propia investigación y tome sus propias decisiones de inversión.